تراجع بورصة عمان رغم ارتفاعها في 3 جلسات متتالية

رغم صعود المؤشر العام لبورصة في ثلاث جلسات متتالية من أصل خمس جلسات بتداولات هذا الأسبوع وعن الفترة من 7 إلى 11 أيلول 2014 الا أن الإغلاق جاء سلبياً وبنسبة تراجع بلغت 0.07 بالمئة ليستقر المؤشر عند المستويات 2129.01 بالمقارنة مع 2130.59 لإغلاق الأسبوع السابق، وهذا دليل على ان قوة الهبوط كانت أكبر من قوة الصعود أو بمعنى آخر أن الزخم كان لصالح الإتجاه الهابط، وبالتالي فان حركة المؤشر منذ نهاية آب الماضي ولغاية الأن تعتبر تصحيحية لموجته الصاعدة السابقة والتي حقق فيها المؤشر مكاسب بلغت 60 نقطة، ومن أبرز ملامح تداولات هذا الأسبوع هي:

نقل إدراج سهم الملكية إلى السوق الثالث : قررت بورصة عمان نقل إدراج سهم شركة عالية/الخطوط الجوية الملكية من السوق الثاني إلى السوق الثالث إعتباراً من جلسة يوم الأربعاء الماضي بعد تراجع صافي حقوق المساهمين عن 50 بالمئة من راس مالها المدفوع والبالغ 84.4 مليون سهم / دينار حيث بلغت خسائر الشركة المتراكمة مع نهاية عام 2013 حوالي 75 مليون دينار وهو ما جعل سهم الشركة يتراجع ويغلق عند قاعه التاريخي السابق والمسجل بتاريخ 3 تموز الماضي عند المستويات 0.41 دينار وأي إغلاق جديد أقل من هذه المستويات سيكون إغلاق قياسي جديد.

المؤشر يحاول بناء قاعدة سعرية: المتتبع لطبيعة حركة المؤشر يجد أن حركته الحالية هدفها بناء قاعدة سعرية ينطلق من عندها حيث شكلت المستويات السعرية 2118 قاع سعري جديد أعلى من القاع السابق والمسجل عند المستويات 2087 وفي حال استمر نجاح المؤشر بالبقاء فوق مستويات قاعه الجديد ستكون أولى إشارات الدخول بمسار صاعد والذي يتأكد بعد إختراق مستويات القمة السابقة عند النقطة 2147 علماً بأن الأسعار تكون باتجاه صاعد عندما تملك قمتين وقاعين صاعدين وهذا الشيئ الذي سنعتمد عليه في قراءة التوقعات القادمة لحركة المؤشر.

عمليات التدوير تستحوذ على سيولة السوق: تميزت تداولات هذا الأسبوع أيضاً بسيطرة عمليات التدوير على نسبة عالية من مجمل أحجام التداول الكلية والدليل على ذلك واضح جداً وخاصة بعد استحواذ عدد محدود من الشركات على نسبة عالية من السيولة الكلية حيث استحوذت خمس شركات فقط على ما نسبته 44.0 بالمئة من حجم التداول الكلي، الدليل الآخر ظهر من خلال الإرتفاع المحدود لمؤشر البورصة خلال آخر ثلاث جلسات مع عدم نجاح المؤشر من إختراق مستويات المقاومة 2130 ولذلك هو يعتبر ارتفاع بأقل جهد ممكن وبسيولة متواضعة.

يظهر لنا الرسم التالي استمرار تراجع أحجام التداول الكلية للأسبوع الثاني على التوالي حيث بلغت 32.1 مليون دينار بالمقارنة مع 33.6 مليون دينار لتداولات الأسبوع السابق، ويوضح الرسم أيضاً أهم التغييرات التي شهدتها التداولات هذا الأسبوع بالمقارنة مع تداولات الأسبوع السابق:

التحليل القطاعي:

يظهر التحليل القطاعي تواضع آداء جميع قطاعات السوق الرئيسية بما فيها القطاع المالي رغم أنه الوحيد الذي أغلق على ارتفاع حيث بلغت نسبة ارتفاعه فقط 0.12 بالمئة، فيما تراجع الرقم القياسي لكل من القطاع الصناعي والخماتي وبنسبة بلغت 0.39 بالمئة للأول وبنسبة 0.29 بالمئة للثاني، وعن أحجام التداول جاء القطاع المالي أولاً من حيث نسبة الإستحواذ وبنسبة بلغت 66.51 بالمئة من حجم التداول الكلي.

كما يوضح الجدول التالي الشركات العشرة الأكثر ارتفاعاً والشركات العشرة الأكثر انخفاضاً والشركات العشرة الأكثر نشاطاً خلال تداولات الأسبوع الماضي:

التحليل الفني لحركة المؤشر العام:

حركة الأسعار(الحركة تتم ضمن النموذج الفني Falling Wedge) :

1- مازالت الأسعار تتم تماماً عند خط مقاومة النموذج الفني الإيجابي Falling Wedge وهو نموذج إستمراري للمسارات السابقة يتشكل بعد الموجات الصاعدة الرئيسية كنموذج تصحيحي بحيث يستكمل المؤشر مساره الصاعد بعد ضمان إختراق مقاومة ذلك النموذج.

2- إختراق هذا النموذج الفني تتم بنجاح في حال نجح المؤشر بتجاوز المستويات 2147 وهي عبارة عن آخر قمة ضمن ذلك النموذج الفني وبشرط أن يتم ذلك بسيولة عالية.

3- ولذلك فأن حركة المؤشر مازالت ضمن الحالة التصحيحة للموجة الصاعدة السابقة في انتظار حدوث إغلاق أسبوعي فوق المستويات 2147 لتأكيد إستئناف مسار المؤشر نحو الصعود.

المؤشرات الفنية:

1- مؤشر الزخم Stochastic: يستخدم هذا المؤشر في التحليل الفني لمقارنة السعر الحالي مع متوسط الأسعار خلال فترة معينة وهو يتحرك حالياً أفقياً ضمن نموذج مستطيل في إنتظار حدوث كسر لمستوى دعم أو إختراق لمستوى مقاومة ذلك المستطيل للحكم أكثر على حركة المؤشر.

2- مؤشر الزخم والسيولة MFI: وهو مؤشر يربط مقدار السيولة مع زخم السوق الحالي وهو يتحرك أيضاً أفقياً ضمن نموذج مثلث صاعد وأيضاً في انتظار حدوث توجهات جديدة تفيدنا بمعرفة حركة المؤشر القادمة.

3- المتوسطات المتحركة: تؤكد لنا المتوسطات المتحركة والتي تستخدم لتتبع الإتجاه وتتبع توجهات المستثمرين أن المؤشر يغلق حالياً عند مقاومة المتوسط المتحرك لآخر 20 أسبوع وبالتالي فأن التوجهات الموجودة في السوق هي غير مؤكدة وغير واضحة حيث يجب أن تتجاوز الأسعار المتوسطات المتحركة لتصبح ذات توجه إيجابي علماً بأنها تشير لوجود دعم عند المستويات 2112.

الحركة المتوقعة والخلاصة:

حركة المؤشر حركة أفقية ضمن المدى القصير الحالي وهي قريبة جداً من تحديد مسارها الجديد وهذا يعتمد على قدرة المؤشر في اختراق المستويات 2147 للدخول بايجابية كبيرة أو كسر المستويات 2118 وبالتالي حدوث سلبية في حركة المؤشر مع توقعات أن نشاهد مقاومة عند المستويات 2138 واستمرار الدعم قريباً من المناطق 2120