أسبوع متقلب لبورصة عمان ينتهي بتراجع مؤشرها

تراجع المؤشر العام لبورصة عمان بتداولات هذا الأسبوع وعن الفترة من 31 آب إلى 4 أيلول 2014 بنسبة 0.35 بالمئة ةأغلق عند المستويات 2130.59 بالمقارنة مع 2138.18 لإغلاق الأسبوع السابق، حركة المؤشر لهذا الأسبوع جاءت أفقية وبدون اتجاه واضح كانت محصلتها تراجع المؤشر في ثلاث جلسات وارتفاعه في جلستين ضمن تداولات كان هدفها إختبار مدى قوة وفعالية مستويات المقاومة الرئيسية 2140 والتي لم يتمكن المؤشر من إختراقها في جميع محاولاته السابقة ولأسباب سنعرفها بعد قليل من خلال الفقرات القادمة، وفيما يلي أهم ملاحظات هذا الأسبوع:
1- المؤشر يغلق فوق متوسطه السعري لآخر 3 شهور: إغلاق المؤشر عند المستويات 2130 يعتبر إنجازاً (ولكن غير كافي) حيث تعتبر هذه المستويات أعلى من متوسط الأسعار لآخر ثلاث شهور وهذا يعني أن حركة المؤشر الحالية تتم في المناطق الإيجابية وهي ستعتبر كافية وذات فعالية فيما لو نجح المؤشر بتحقيق إغلاق جديد يتجاوز المستويات 2140 كون ذلك يعتبر تفوقاً إضافياً سيعطي زخماً إيجابياً كبيراً لحركة المؤشر سيجعله قادراً على تحقيق مزيد من الإرتفاع.
2- العربي والبوتاس والكهرباء سبب ضعف السوق: هذه الحقيقة واضحة جداً ولا يمكن إهمالها خاصة إذا علمنا أنها من الأسهم ذات القيمة السوقية الأعلى في بورصة عمان وأيضاً إذا علمنا أن إغلاقاتها الأسبوعية الحالية تعتبر الآدنى خلال هذا العام، فسهم البنك العربي على سبيل المثال أغلق هذا الأسبوع عند المستوى 7.55 دينار وهو آدنى إغلاق أسبوعي على الإطلاق هذا العام، وسهم شركة الكهرباء الأردنية أغلق هذا الأسبوع عند المستويات 2.67 دينار وهو يعتبر آدنى إغلاق أسبوعي خلال آخر ثلاث سنوات.
3- قطاع الأدوية والصناعات الطبية يواصل إنجازاته: نجح الرقم القياسي لقطاع الأدوية بالوصول لأعلى مستوى له منذ عام 2008 بعد وصوله للمستويات 2412 مرتفعاً بنسبة 73.0 بالمئة تقريباً خلال هذا العام مع آداء قوي لمعظم أسهم هذا القطاع على أمل إنضمام قطاعات آخرى واحدة تلو الآخرى بحيث تساهم في صعود السوق ويعتبر توافق القطاعات الرئيسية سواء بعملية الصعود أو بعملية الهبوط من المؤشرات الهامة جداً على صحة وقوة هذا المسار.
يظهر لنا الرسم التالي حدوث تراجع بأحجام التداول ولذلك نلاحظ حدوث تفوق للشركات المتراجعة مقابل الشركات المرتفعة وهذا يجعلنا نستنتج ونؤكد على أهمية السيولة لتحقيق ارتفاعات متواصة، ويوضح الرسم أيضاً أهم التغييرات التي شهدتها التداولات هذا الأسبوع بالمقارنة مع تداولات الأسبوع السابق:

التحليل القطاعي:
كما يظهر لنا التحليل القطاعي تراجع آداء جميع قطاعات السوق الرئيسية بالمقارنة مع آداء الأسبوع السابق وخاصة القطاع المالي الذي تراجع رقمه القياسي هذا الأسبوع بنسبة 0.55 بالمئة رغم ارتفاعه الأسبوع الماضي بنسبة 1.42 بالمئة كما تراجع الرقم القياسي لقاع الخدمات بنسبة 0.16 بالمئة فيما ارتفع الرقم القياسي للقطاع الصناعي بنسبة 0.91 بالمئة، وعن أحجام التداول جاء القطاع المالي أولاً من حيث نسبة الإستحواذ وبنسبة بلغت 55.20 بالمئة من حجم التداول الكلي.

كما يوضح الجدول التالي الشركات العشرة الأكثر ارتفاعاً والشركات العشرة الأكثر انخفاضاً والشركات العشرة الأكثر نشاطاً خلال تداولات الأسبوع الماضي:

التحليل الفني لحركة المؤشر العام:
حركة الأسعار(الحركة تتم ضمن النموذج الفني Falling Wedge) :
1- مازال المؤشر العام لبورصة عمان يختبر خط مقاومة النموذج الفني الإيجابي Falling Wedge وهو نموذج إستمراري للمسارات السابقة يتشكل بعد الموجات الصاعدة الرئيسية كنموذج تصحيحي بحيث يستكمل المؤشر مساره الصاعد بعد ضمان إختراق مقاومة ذلك النموذج.
2- إختراق هذا النموذج الفني تتم بنجاح في حال نجح المؤشر بتجاوز المستويات 2140 وهي عبارة عن آخر قمة ضمن ذلك النموذج الفني وبشرط أن يتك ذلك بسيولة عالية.
3- ولذلك فأن حركة المؤشر مازالت ضمن الحالة التصحيحة للموجة الصاعدة السابقة في انتظار حدوث إغلاق أسبوعي فوق المستويات 2140 لتأكيد إستئناف دورة المؤشر الصاعدة.
المؤشرات الفنية:
1- مؤشر الزخم Stochastic: يستخدم هذا المؤشر في التحليل الفني لمقارنة السعر الحالي مع متوسط الأسعار خلال فترة معينة وهو يتحرك حالياً أفقياً في إنتظار إختراق المؤشر للمستويات 2140 لإعطاء مؤشر Stochastic دفعة يخترق بها مساره الأفقي الحالي.
2- مؤشر الزخم والسيولة MFI: وهو مؤشر يربط مقدار السيولة مع زخم السوق الحالي وهو يشير لوجود إنحراف إيجابي بحركة المؤشر يتأكد بعد إختراق المستويات 2140.
3- المتوسطات المتحركة: تؤكد لنا المتوسطات المتحركة والتي تستخدم لتتبع الإتجاه وتتبع توجهات المستثمرين أن المؤشر يغلق حالياً عند مقاومة المتوسط المتحرك لآخر 20 أسبوع وبالتالي فأن التوجهات الموجودة في السوق هي غير مؤكدة وغير واضحة حيث يجب أن تتجاوز الأسعار هذا المتوسط لتصبح ذات توجه إيجابي.
الدعوم والمقاومات المتوقعة:
جميع المؤشرات الفنية وعلى اختلاف أنواعها وكذلك النماذج الفنية تتكلم عن أهمية وضرورة إختراق المستويات 2140 لنقل السوق إلى الحالة الإيجابية ولذلك هي أهم مستوى مقاومة ممكن نتحدث عنه حالياً، وبالمقابل فأن المستويات 2124 و2118 و 2110 مستويا دعم متوقعة.